我國(guó)是快速進(jìn)入人口老齡化的發(fā)展中國(guó)家。據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)，我國(guó)65歲以上老年人口的比重將從2015年的8.4%左右上升到2050年的26.3%，此后達(dá)三分之一以上，進(jìn)入人口老齡化的“高原”，一直到2100年，這一趨勢(shì)都不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。對(duì)此，要采取有針對(duì)性的措施積極應(yīng)對(duì)，不僅需加快完善社會(huì)保障制度等，還需鼓勵(lì)金融業(yè)積極參與，做好相關(guān)服務(wù)，發(fā)揮應(yīng)有的作用。金融業(yè)做好養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)，不僅能推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展，而且有利于自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在這一進(jìn)程中，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域的金融理論創(chuàng)新發(fā)展實(shí)為必要。

　　一些發(fā)達(dá)國(guó)家較早進(jìn)入了老齡化社會(huì)，相應(yīng)地，這些國(guó)家的金融理論和金融市場(chǎng)的發(fā)展也較早，可以為我國(guó)應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融理論創(chuàng)新提供借鑒。應(yīng)該看到，金融之所以能在應(yīng)對(duì)人口老齡化中發(fā)揮重要作用，是因?yàn)榻鹑谀軌蛴行Ы鉀Q人在生命不同階段跨期收入與支出平滑問(wèn)題。在過(guò)去幾十年間，為適應(yīng)安全性和收益性要求都很高的養(yǎng)老金的需要，金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，且主要集中出現(xiàn)在資本市場(chǎng)，甚至有很多金融創(chuàng)新產(chǎn)品本身就是為養(yǎng)老金而專門設(shè)計(jì)的。

　　在應(yīng)對(duì)人口老齡化的具體實(shí)踐中，金融的作用已經(jīng)受到相關(guān)部門的關(guān)注。《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》等一系列規(guī)章和規(guī)范性文件接連出臺(tái)，金融市場(chǎng)成為應(yīng)對(duì)老齡化趨勢(shì)的一支重要力量，金融機(jī)構(gòu)紛紛投身養(yǎng)老金融領(lǐng)域，在為養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展奠定更加堅(jiān)實(shí)物質(zhì)基礎(chǔ)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展和自身轉(zhuǎn)型的良性互動(dòng)。

　　相比于政府和金融業(yè)的實(shí)踐，理論界雖然較早意識(shí)到養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)的結(jié)合是大勢(shì)所趨，但應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融理論研究往往落后于金融實(shí)踐，養(yǎng)老服務(wù)與金融的理論研究尚未形成交叉學(xué)科。對(duì)此，應(yīng)該積極推動(dòng)金融理論創(chuàng)新，從產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的角度，以問(wèn)題為導(dǎo)向，圍繞金融服務(wù)養(yǎng)老展開(kāi)，更好融合經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、社會(huì)學(xué)等學(xué)科的學(xué)術(shù)范式進(jìn)行研究，形成養(yǎng)老金融的交叉學(xué)科。這一領(lǐng)域的研究既要涉及“錢”的問(wèn)題，比如養(yǎng)老金資產(chǎn)管理等，又要涉及“物”的問(wèn)題，比如養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等，更要涉及“人”的問(wèn)題，比如養(yǎng)老服務(wù)業(yè)等。理論創(chuàng)新研究應(yīng)當(dāng)將養(yǎng)老的“人、財(cái)、物”與金融產(chǎn)業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行深度融合。

　　具體來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行理論和實(shí)踐的創(chuàng)新：

　　一是建構(gòu)應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融理論框架。需借鑒國(guó)際有益經(jīng)驗(yàn)，向加強(qiáng)人的全生命周期養(yǎng)老準(zhǔn)備轉(zhuǎn)變。近幾年，金融服務(wù)養(yǎng)老的政策文件密集出臺(tái)，業(yè)界也在加快養(yǎng)老金融的實(shí)踐。比如，建設(shè)銀行聯(lián)合全國(guó)社保基金理事會(huì)成立了建信養(yǎng)老金管理公司，興業(yè)銀行成立了養(yǎng)老金融部并推出服務(wù)老人的“安愉人生”計(jì)劃，大多數(shù)保險(xiǎn)公司、基金管理公司均推出了多種養(yǎng)老金融產(chǎn)品。需要注意的是，學(xué)界在金融服務(wù)養(yǎng)老這一領(lǐng)域的研究并不充分，亟須建立全生命周期的養(yǎng)老理論框架，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，更好指引實(shí)踐走向深入。

　　二是加強(qiáng)理論對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新的推動(dòng)。我國(guó)有依靠長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的傳統(tǒng)，政府結(jié)余的社保基金也大多存在財(cái)政專戶中。推動(dòng)養(yǎng)老理念從存錢養(yǎng)老向投資養(yǎng)老轉(zhuǎn)變，金融業(yè)需增強(qiáng)戰(zhàn)略意識(shí)，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，大力推動(dòng)組織、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，不斷滿足社會(huì)日益增長(zhǎng)的多層次、多樣化養(yǎng)老金融服務(wù)需求。在這方面，金融理論的指引必不可少。比如，在傳統(tǒng)投資組合理論如何適應(yīng)我國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)、最新智能投顧理論如何幫助投資者優(yōu)化養(yǎng)老金投資效果等方面進(jìn)一步發(fā)力。

　　三是加強(qiáng)對(duì)交叉領(lǐng)域、相關(guān)領(lǐng)域研究的協(xié)同性。應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融理論和實(shí)踐創(chuàng)新需要多學(xué)科的交叉研究。專家學(xué)者需對(duì)我國(guó)金融服務(wù)養(yǎng)老實(shí)踐的現(xiàn)狀進(jìn)行深入調(diào)查研究，詳細(xì)了解我國(guó)不同金融行業(yè)在金融服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)品供給方面的具體情況和不同年齡人群使用相關(guān)金融產(chǎn)品的實(shí)際情況，吸取國(guó)外養(yǎng)老金融領(lǐng)域發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)地方政府、社保和金融監(jiān)管部門的協(xié)同研究，對(duì)原始資料進(jìn)行規(guī)范分析，構(gòu)建養(yǎng)老金融這一新興交叉學(xué)科的理論基礎(chǔ)和建設(shè)方向，推動(dòng)應(yīng)對(duì)人口老齡化的金融理論進(jìn)一步發(fā)展和完善。 （本文來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：北京市習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想研究中心 執(zhí)筆：胡繼曄）