穩經濟的關鍵是保市場主體。2022年，面對嚴峻復雜的內外部環境，金融業瞄準“助企紓困”這個重點，推出了一系列有力有效的實招，為穩住宏觀經濟大盤提供了堅實支撐。數據顯示，前11個月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元，同比多增1.09萬億元。

　　跨周期調節穩融資

　　今年以來，我國經濟發展的內外部環境嚴峻復雜，外需收縮進一步顯現，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力仍然較大，對經濟運行形成制約。相應地，信貸有效需求下降，4月份、7月份金融數據出現短期波動，人民幣貸款同比分別少增8231億元、4042億元。

　　越是面對下行壓力，越要強化跨周期調節。我國先后實施了一系列擴大有效需求、促進結構優化的政策措施，國民經濟運行趨于好轉。二季度經濟實現正增長，三季度GDP同比增長3.9%，比二季度加快3.5個百分點。

　　擴大有效需求，離不開金融的協同配合。一方面，穩健的貨幣政策靈活適度，強化跨周期調節，引導金融機構增加信貸投放。前三季度，人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。另一方面，金融機構優化信貸結構，在一系列結構性貨幣政策工具的引導下，重點紓困小微企業、個體工商戶、受困行業企業等。截至今年9月末，普惠小微貸款余額達23萬億元；授信戶數近5400萬戶，是2017年末的4倍。

　　制造業貸款增速再創新高。據介紹，截至今年11月末，中國工商銀行制造業貸款余額達3萬億元，增量超8000億元，增速達38.3%，是10年來增量最大、增速最高的一年。截至10月末，中國農業銀行制造業貸款余額突破2.29萬億元，較年初增長超31%。

　　中央經濟工作會議提出，著力擴大國內需求，要把恢復和擴大消費擺在優先位置。“我們將持續加大對文旅產業的支持力度，促進大、中、小微企業融資增量、擴面、提效。”工商銀行副行長張文武表示，將與各方攜手，激活文旅消費，加快促進行業復蘇回暖，助力經濟恢復向好。

　　降低企業綜合成本

　　降低實際貸款利率、貸款延期還本付息、銀行主動減費讓利……為讓受困行業企業挺得住、過難關、有奔頭，一系列金融紓困政策先后落地生效。

　　降低企業綜合融資成本，要做好“減法”。實際貸款成本是企業綜合融資成本的大頭，也是做減法的主要對象。今年《政府工作報告》明確提出，推動金融機構降低實際貸款利率。如何實現這一目標？向貸款市場報價利率（LPR）改革要動力。今年以來，5年期以上LPR經歷三次下調，截至12月20日已降至4.3%。“這對降低實體經濟融資成本、提振市場主體信心、促進信貸有效需求回升具有積極作用。”民生銀行首席經濟學家溫彬說。

　　降低企業綜合融資成本，要做好“加法”。要適當延長受困企業的貸款還款時間、付息時間，或為受困企業合理續貸。5月份召開的國務院常務會議明確提出，對中小微企業和個體工商戶合理續貸、展期、調整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息。“對于延本延息的貸款，我們應延盡延，對于符合條件的續貸，能續盡續。”工商銀行行長廖林說。

　　降低企業綜合融資成本，還要做好“除法”。銀行要主動為受困企業免除、減免費用。“銀行與實體經濟共生共榮，要合理向實體經濟讓利。”農業銀行董事長谷澍說。今年以來，不少商業銀行主動減免了小微企業、個體工商戶開戶手續費、賬戶服務費、轉賬匯款手續費等費用，并主動承擔了部分抵押物保險費、評估費、抵押登記費等。

　　實體經濟的綜合融資成本有望進一步下行。央行已于12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點，這不僅將釋放長期資金約5000億元，還將為金融機構每年降低資金成本約56億元。“當前，銀行體系凈息差壓力仍然較大，需要通過降準釋放低成本的中長期資金，為更好地降低實體經濟融資成本打開空間。”溫彬說。

　　堅持發展與安全并重

　　金融助企紓困，既要堅持發展，也要兼顧安全。今年以來，金融業支持房地產市場平穩健康發展，著力平衡好“保持房地產融資平穩有序”與“推動防范化解優質頭部房企風險”二者之間的關系。

　　一方面，為房地產業提供流動性，滿足合理融資需求。中央財辦有關負責同志表示，房地產鏈條長、涉及面廣，是國民經濟支柱產業，對于金融穩定也具有重要影響，是外溢性較強、具有系統重要性的行業。

　　今年以來，多部門出臺多項政策措施，信貸、債券、股權融資“三箭齊發”，引導金融支持房地產市場平穩健康發展。一是信貸投放平穩有序。今年前10個月，銀行業累計發放房地產開發貸款2.64萬億元，累計發放按揭貸款4.84萬億元；11月份，六大國有商業銀行、部分股份制商業銀行先后與多家房企簽訂戰略合作協議，市場預期企穩。二是債券融資基本穩定、合理增信。此前，中國銀行間市場交易商協會已先后受理3家民營房企的儲架式注冊發行。三是股權融資進一步優化。中國證監會11月份宣布，在股權融資方面調整優化5項措施，包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資等。

　　另一方面，推動行業并購重組，以市場化方式化解風險。去年12月份，監管部門印發通知，鼓勵金融機構以市場化方式支持風險化解、行業出清。今年以來，已有多家銀行安排了專項額度，推動足值項目與問題開發商脫鉤。

　　此外，備受關注的“保交樓”工作已取得階段性進展。今年8月份，財政部、人民銀行等部門宣布，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付。“截至目前，‘保交樓’專項借款資金已基本投放至項目，資金投入帶動形成一批實物工作量，有效促進了項目的建設交付。”中國銀保監會相關負責人說。

　　根據部署，保交樓、保民生、保穩定各項工作將扎實推進。中央財辦有關負責同志表示，下一步要立足我國巨大需求空間支撐，持續優化需求側管理，加大對剛需和改善性住房需求的金融支持力度。 （經濟日報記者 郭子源）