教你稅延養(yǎng)老險(xiǎn)收益測(cè)算 政策紅利在中等收入以上群體最受歡迎

　　醞釀十余年，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)終于正式破題。

　　根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局、人社部、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)5部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），5月1日起，上海、江蘇（僅蘇州工業(yè)園）、福建（含廈門市）三省市率先試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。

　　就《通知》中確定每月最高1000元、每年最高1.2萬(wàn)元的稅延額度，在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)可能還會(huì)適時(shí)提高免稅額度。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長(zhǎng)李艷華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“隨著試點(diǎn)工作的推進(jìn)和人民養(yǎng)老需求的提升，延稅的額度也可能逐步作調(diào)整。”另有業(yè)內(nèi)人士分析指出，這項(xiàng)政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎。

　　李艷華指出，以美國(guó)的IRA即“個(gè)人退休賬戶”為例，其1976年推出來(lái)時(shí)的額度也只有1500美元/年，經(jīng)過(guò)6次調(diào)整達(dá)到了5000美元/年，成為40年來(lái)美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的主要來(lái)源。

　　每月最多可稅前抵扣1000元

　　《通知》規(guī)定，取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬所得的個(gè)人，其繳納的保費(fèi)準(zhǔn)予在申報(bào)扣除當(dāng)月計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以限額據(jù)實(shí)扣除，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。

　　這意味著，月收入大于等于16667元的職工，每月最多可稅前抵扣1000元。簡(jiǎn)單理解，就相當(dāng)于個(gè)稅起征點(diǎn)從當(dāng)前的3500元調(diào)整至4500元；月收入在16667元以下，可稅前抵扣月收入*6%。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以一個(gè)上海市職工月收入2萬(wàn)元為例，由于高于16667元的界限，最多可稅前抵扣1000元。為了計(jì)算簡(jiǎn)便，假設(shè)每月都是1000元總共免稅20年，對(duì)應(yīng)合計(jì)免稅收入為1000*12*20=24萬(wàn)元。若不免稅，則這24萬(wàn)需要繳納6萬(wàn)元個(gè)人所得稅（*25%），剩余18萬(wàn)元。

　　免稅額度購(gòu)買個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)之后，保險(xiǎn)公司將這24萬(wàn)元用于長(zhǎng)期投資并獲得回報(bào)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)的總投資收益率分別為5.16%、6%、5.4%、5.2%。參照上市險(xiǎn)企投資收益率數(shù)據(jù)，假定個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資收益率為6%，按復(fù)利計(jì)算，20年后的本息達(dá)到77萬(wàn)元。

　　《通知》規(guī)定，對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，稅款計(jì)入“其他所得”項(xiàng)目。

　　也就是說(shuō)，這77萬(wàn)元的25%予以免稅（約19萬(wàn)元），剩余的約58萬(wàn)元需要繳納10%的個(gè)人所得稅（約5.8萬(wàn)元），在20年后77萬(wàn)元到手約71萬(wàn)元。

　　不過(guò)，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，由此算出的稅收優(yōu)惠結(jié)果還不能一次性得到。根據(jù)上述《通知》個(gè)人達(dá)到國(guó)家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年。

　　未來(lái)額度可能逐步調(diào)整

　　泰康養(yǎng)老產(chǎn)品精算部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)《通知》關(guān)于領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時(shí)的規(guī)定，目前，參照7級(jí)個(gè)稅累進(jìn)稅率，累計(jì)稅率達(dá)到10%的消費(fèi)群體就適合購(gòu)買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　平安養(yǎng)老險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“從財(cái)政部等部委發(fā)布的繳費(fèi)限額來(lái)看，月收入超過(guò)5000元以上的消費(fèi)群體參加都可以享受到政策紅利，政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎。”以月收入為10000元的職工為例，可稅前抵扣600元（低于16667元按照月收入*6%計(jì)算）；以月收入5000元計(jì)算，可稅前抵扣300元。

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“按照目前規(guī)定，對(duì)于收入沒有那么高的，免稅的額度比較有限。”試點(diǎn)方案采取EET（Exemption，Exemption，Taxation）的稅收優(yōu)惠模式，EET模式的不足在于，由于我國(guó)工資、薪金所得的納稅人規(guī)模較小，實(shí)際享受稅收優(yōu)惠的人群很有限。

　　朱俊生建議，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與收入水平的提升，要適時(shí)提高繳費(fèi)的免稅額度。一是繳費(fèi)環(huán)節(jié)免稅的限額高一點(diǎn)，二是將來(lái)領(lǐng)取環(huán)節(jié)征收的時(shí)候，免稅的比例也可以高一點(diǎn)。他還建議，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，促進(jìn)稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)在全國(guó)的推廣和發(fā)展。

　　同時(shí)，在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)延稅的額度也可能會(huì)逐步進(jìn)行調(diào)整。

　　在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，《通知》規(guī)定，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品按穩(wěn)健型產(chǎn)品為主、風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定。

　　泰康養(yǎng)老方面表示，“將遵照產(chǎn)品設(shè)計(jì)指引，按照‘收益穩(wěn)健、長(zhǎng)期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡’的原則進(jìn)行開發(fā)，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險(xiǎn)型為輔，滿足客戶多樣化需求。”平安養(yǎng)老險(xiǎn)方面表示，“報(bào)審產(chǎn)品以示范產(chǎn)品類型為準(zhǔn)，擬以最全產(chǎn)品類型覆蓋客戶需求。目前，需等銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)業(yè)務(wù)管理辦法和示范產(chǎn)品后，公司報(bào)審產(chǎn)品通過(guò)后正式銷售出單。”