小微企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最具活力的群體，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新快速發(fā)展與社會(huì)和諧穩(wěn)定的根基。然而，融資難、融資貴一直是小微企業(yè)發(fā)展的桎梏。

　　2018年6月25日，央行、銀保監(jiān)會(huì)等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》，針對(duì)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)的改進(jìn)更進(jìn)一步。各地紛紛探索，讓我們來看看上海的創(chuàng)新金融做法吧。

　　創(chuàng)新1

　　投貸聯(lián)動(dòng)模式

　　上海南芮兒文化傳播有限公司，最近獲得了上海東方惠金擔(dān)保公司與上海探針投資公司、上海濱江小貸公司合作推出的50萬元投擔(dān)貸聯(lián)動(dòng)融資。

　　上海南芮兒文化傳播有限公司是一家集研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售為一體的國(guó)際家居時(shí)尚產(chǎn)品公司，主要產(chǎn)品為陶瓷類餐具，面向中國(guó)和歐美市場(chǎng)，客戶群體年輕時(shí)尚，在業(yè)界是一家定位鮮明的新銳時(shí)尚設(shè)計(jì)公司。

　　在行業(yè)內(nèi)盡調(diào)和對(duì)該公司考察后，基于對(duì)這家公司的了解及看好，上海探針投資公司先行入股，給公司提供天使輪投資。同時(shí)，由于公司原有貸款業(yè)務(wù)在續(xù)授信中遇到他家擔(dān)保公司與銀行授信到期，企業(yè)已歸還貸款而暫未獲得續(xù)貸資金而導(dǎo)致資金緊張，上海東方惠金擔(dān)保公司與濱江小貸研究了這家公司輕資產(chǎn)、無實(shí)物抵押的特點(diǎn)，聯(lián)手企業(yè)發(fā)放50萬元的信用貸款，以解其燃眉之急。

　　創(chuàng)新2

　　供應(yīng)鏈融資模式

　　幾年前，上海新文化傳媒集團(tuán)股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)獲通過，于深交所創(chuàng)業(yè)板上市。這家公司主要從事影視劇的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務(wù)，雖然在電視劇上表現(xiàn)較突出，但對(duì)融資來說，就存在主營(yíng)業(yè)務(wù)單一、可抵（質(zhì)）押物不足等種種隱憂。

　　其實(shí)國(guó)內(nèi)影視制作公司雖然數(shù)量眾多，但通常資不抵債，報(bào)表較差。尤其在經(jīng)營(yíng)中，有的制作公司與電視臺(tái)、視頻網(wǎng)站、電影發(fā)行公司等簽訂購(gòu)銷合同，有的是先制作、后賣片，都主要依靠公司自有資金大量投入前期制片費(fèi)用，現(xiàn)金流不足，也承擔(dān)著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。從整體上看，影視公司之所以較難獲得銀行貸款的大力支持，是因?yàn)槠淙狈τ行钨Y產(chǎn)的抵押和擔(dān)保，經(jīng)營(yíng)不確定性大等。

　　上海新文化傳媒集團(tuán)股份有限公司上市前的融資，正是依托供應(yīng)鏈融資的創(chuàng)新。之后，上海金融業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)借助東方傳媒集團(tuán)等傳媒專業(yè)力量，使其成為供應(yīng)鏈融資中的核心對(duì)象，東方傳媒集團(tuán)等大型集團(tuán)上下游供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)，一定程度上均通過“供應(yīng)鏈融資+公司實(shí)際控制人連帶保證”的反擔(dān)保模式，獲得銀行信貸的助力。通過與大集團(tuán)的合同關(guān)系，小企業(yè)既獲得了資金，銀行也能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在實(shí)際操作中，銀行和擔(dān)保公司還要考證企業(yè)團(tuán)隊(duì)和制作能力、劇本的市場(chǎng)需求符合度、過往業(yè)績(jī)、實(shí)際控制人信用和采購(gòu)方實(shí)力等要素是否符合合作要求。

　　創(chuàng)新3

　　股權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保模式

　　動(dòng)酷數(shù)碼公司是注冊(cè)在上海張江高科技園區(qū)的一家以長(zhǎng)篇原創(chuàng)動(dòng)畫制作為主業(yè)的企業(yè)，制作了近2700分鐘原創(chuàng)動(dòng)畫片，與央視和迪士尼等有長(zhǎng)期合作。幾年前，該公司擬拓展市場(chǎng)，但因缺錢而不敢簽約。談了多家銀行，都因缺乏有效實(shí)物資產(chǎn)和穩(wěn)定的銷售收入而得不到貸款。

　　后來，該公司得到了銀行為其全新設(shè)計(jì)的“合同質(zhì)押+股權(quán)對(duì)賭+股東保證”的創(chuàng)新?lián)�保方案，同時(shí)根據(jù)其未來合同收款期設(shè)計(jì)了分批放款的提款模式，既降低了融資成本，又有效地規(guī)避了貸款風(fēng)險(xiǎn)。最終，擔(dān)保方成功說服銀行，同意給動(dòng)酷數(shù)碼公司100萬元的授信額度和貸款。經(jīng)過近4年的扶持，如今該公司的現(xiàn)金流已實(shí)現(xiàn)平衡。

　　上海聯(lián)泉智能科技有限公司則是一家集數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)展示、數(shù)據(jù)報(bào)警、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)決策于一體的高科技型企業(yè)。其針對(duì)企業(yè)類客戶，滿足客戶個(gè)性化需求，致力于為客戶提供基于云平臺(tái)的污水、空氣、能耗和生產(chǎn)數(shù)據(jù)等一系列數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)信息化解決方案，是一家典型的高新技術(shù)企業(yè)。雖然技術(shù)很“高端”，企業(yè)資歷卻是短板，處于初創(chuàng)期的該公司，急需流動(dòng)資金以滿足后續(xù)業(yè)務(wù)的加速擴(kuò)張。對(duì)這類有突出優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)潛力較大的企業(yè)，上海幾家金融機(jī)構(gòu)通過公司股權(quán)質(zhì)押、實(shí)際控制人連帶擔(dān)保建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最終為這家新公司下放200萬元銀行貸款。

　　創(chuàng)新4

　　實(shí)際控制人保證反擔(dān)保模式

　　上海點(diǎn)題文化傳播有限公司是由媒體資深從業(yè)人員發(fā)起成立的一家民營(yíng)節(jié)目制作公司，公司與上海廣播電視臺(tái)融媒體中心簽約制作大型綜合類節(jié)目《帶路走天涯》，該欄目是國(guó)內(nèi)首檔與“一帶一路”概念緊密結(jié)合的旅游創(chuàng)業(yè)節(jié)目。在節(jié)目制作完成播出前夕，點(diǎn)題文化卻面臨著資金周轉(zhuǎn)上的臨時(shí)短缺。最后，基于該公司實(shí)際控制人是資深媒體人，又身為上海廣播電視臺(tái)電視新聞中心獨(dú)立制片人，上海銀行業(yè)為其量身定做了“以實(shí)際控制人及欄目導(dǎo)演兩個(gè)核心個(gè)人作為融資基礎(chǔ)擔(dān)保方式”的反擔(dān)保方案。在銀行無法直接貸款的情況下，借助直屬中共上海市委宣傳部的上海精文投資有限公司的文化金融普惠聯(lián)盟，聯(lián)合濱江小貸公司成功地為企業(yè)融資600萬元，此后，《帶路走天涯》節(jié)目在上海電視臺(tái)新聞綜合頻道順利播出。

　　業(yè)界視角

　　上海東方惠金融資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱“惠金擔(dān)保”）是上述創(chuàng)新融資案例的參與甚至主控方。其總經(jīng)理胡建東說，惠金擔(dān)保這些年來堅(jiān)持在解決“小微企業(yè)融資難融資貴”上探索，其創(chuàng)新舉措在某種程度上印證著上海的創(chuàng)新步伐。

　　胡建東介紹，截至2018年末，惠金擔(dān)保已累計(jì)為609戶小微企業(yè)擔(dān)保764筆、累計(jì)26.9億元（平均單筆352萬元、單戶442萬元），注冊(cè)資金加權(quán)放大27倍，文創(chuàng)企業(yè)占比70%。其中不乏成功在創(chuàng)業(yè)板、新三板上市的公司。究其秘訣，惠金擔(dān)保擁有一套明確的經(jīng)營(yíng)理念——風(fēng)險(xiǎn)控制在先，優(yōu)先追求社會(huì)效益，其次兼顧經(jīng)濟(jì)效益。市場(chǎng)化運(yùn)作是其控制風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，惠金擔(dān)保不僅引進(jìn)具有資深銀行、典當(dāng)?shù)冉鹑凇��?zhǔn)金融行業(yè)中熟悉小微企業(yè)信貸、風(fēng)控篩選和不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)的人才，針對(duì)小微企業(yè)融資時(shí)的效率性需求、融資方案普遍非標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，在傳統(tǒng)銀行制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化。

　　惠金擔(dān)保是由上海市委宣傳部和浦東新區(qū)人民政府共同發(fā)起成立的上海市東方惠金文化產(chǎn)業(yè)投資資金的組成部分，也是上海市委宣傳部和浦東新區(qū)人民政府探索以市場(chǎng)化方式為文創(chuàng)企業(yè)提供投融資服務(wù)的公共金融平臺(tái)。

　　為什么要設(shè)立這樣一個(gè)公司？其宗旨就是發(fā)揮放大和引領(lǐng)效應(yīng)，助力文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。前段時(shí)間舉辦的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，重點(diǎn)之一就是要解決民營(yíng)企業(yè)“融資難、融資貴”問題，全國(guó)各地紛紛響應(yīng)，上海也出臺(tái)了《關(guān)于全面提升民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活力大力促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的若干意見》。

　　胡建東說，擔(dān)保公司生存的基礎(chǔ)是“控制風(fēng)險(xiǎn)”，確保自身的資金安全，跟眾多國(guó)有銀行的宗旨一致。中小微企業(yè)由于兼具生產(chǎn)規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)能力弱、壽命周期短等復(fù)雜多樣的“先天不足”，加上財(cái)務(wù)不規(guī)范，沒有符合金融界要求的抵（質(zhì)）押物品或其他擔(dān)保品，所以，對(duì)金融行業(yè)而言，對(duì)中小微企業(yè)的融資是“高風(fēng)險(xiǎn)”業(yè)務(wù)。但作為一家國(guó)有擔(dān)保公司，惠金擔(dān)保在行業(yè)淘汰率高達(dá)70%的情況下，依然保持著健康運(yùn)作。在他看來，文化產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的崛起，必然會(huì)帶動(dòng)文化金融的定向突破。